المركز المصري للفكر والدراسات الاستراتيجيةالمركز المصري للفكر والدراسات الاستراتيجية
  • الصفحة الرئيسية
  • العلاقات الدولية
    • الدراسات الأسيوية
    • الدراسات الأفريقية
    • الدراسات الأمريكية
    • الدراسات الأوروبية
    • الدراسات العربية والإقليمية
    • الدراسات الفلسطينية والإسرائيلية
    العلاقات الدولية
    أعرض المزيد
    المقالات الأكثر قراءة
    رؤية أوروبية مرتبكة: إفريقيا في أوراق مؤتمر ميونخ للأمن 2019
    02/03/2019
    التوجهات الداخلية لـ”آبي أحمد”: تراجع الإصلاحات ومأزق التعايش والديمقراطية
    28/06/2020
    القرن الإفريقي 2020: تَفاقم النزاعات الداخلية وتحوّلها إلى أزمات إقليمية
    03/02/2021
    أحدث المقالات
    التنافس خارج المجال: أهداف توسيع النفوذ الروسي في أفريقيا
    07/02/2023
    محرّكات دافعة.. تجدد الخلافات التركية السويدية وعرقلة انضمام استوكهولم للناتو
    06/02/2023
    مساحات التلاقي والتباين بين الرؤيتين المصرية والأمريكية بشأن قضايا القارة الأفريقية
    05/02/2023
    هجمات أمبازونيا: المهددات الأمنية المتصاعدة في الكاميرون
    05/02/2023
  • قضايا الأمن والدفاع
    • التسلح
    • الأمن السيبراني
    • التطرف
    • الإرهاب والصراعات المسلحة
    قضايا الأمن والدفاع
    أعرض المزيد
    المقالات الأكثر قراءة
    احتمالات تسلل “القاعدة” على خلفية الاضطرابات في الجزائر
    09/04/2019
    الحرب بالوكالة: طهران وواشنطن تتبادلان “الضغوط القصوى” في العراق
    19/03/2020
    ذراع التطرف: دلالات انتشار مدارس الإخوان في أوروبا
    31/03/2021
    أحدث المقالات
    تصاعد ملحوظ.. محفزات نشاط تنظيم داعش في سوريا
    08/02/2023
    في عامها الأول.. كيف أدارت روسيا الحرب في أوكرانيا؟
    31/01/2023
    منحنى متصاعد: تزايد عمليات تسريب البيانات عالميًا
    15/01/2023
    حصاد تنظيم “الإخوان”: أزمات متتالية وإشكاليات متعددة
    18/12/2022
  • السياسات العامة
    • الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
    • قضايا المرأة والأسرة
    • مصر والعالم في أرقام
    • دراسات الإعلام و الرأي العام
    • تنمية ومجتمع
    السياسات العامة
    أعرض المزيد
    المقالات الأكثر قراءة
    الاستثمار في المستقبل: مبادرات لحماية صحة الطفل
    20/10/2019
    البحث العلمي بين المؤشرات الكمية والكيفية
    22/07/2020
    الحافز والأداء: تحسين أوضاع المعلمين وأدائهم المهني
    04/01/2021
    أحدث المقالات
    تحفيز الاستثمارات.. بين حتمية التنفيذ وفاعلية التطبيق
    08/02/2023
    تفاعلات مركبة: أزمة تكلفة المعيشة تتصدر قائمة المخاطر العالمية
    08/02/2023
    التجارة الخارجية المصرية خلال الأزمة الروسية الأوكرانية
    07/02/2023
    نهضة سياحية على ضفتي البحر الأحمر
    05/02/2023
  • تحليلات
    • رأي
    • تقارير
    • تقدير موقف
    • مقال تحليلي
    • قراءات وعروض
  • أنشطة وفاعليات
    • أجندة العمل
    • حلقات نقاش
    • مؤتمرات
    • ندوات
    • ورش عمل
  • مكتبة المركز
    • كتب
    • دوريات
    • إصدارات خاصة
    • إصدارات إلكترونية
  • EnglishEn
العلاقات الدولية
  • الدراسات الأسيوية
  • الدراسات الأفريقية
  • الدراسات الأمريكية
  • الدراسات الأوروبية
  • الدراسات العربية والإقليمية
  • الدراسات الفلسطينية والإسرائيلية
قضايا الأمن والدفاع
  • الأمن السيبراني
  • الإرهاب والصراعات المسلحة
  • التسلح
  • التطرف
السياسات العامة
  • الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
  • تنمية ومجتمع
  • دراسات الإعلام و الرأي العام
  • قضايا المرأة والأسرة
  • مصر والعالم في أرقام
تحليلات
  • تقارير
  • تقدير موقف
  • رأي
  • قراءات وعروض
  • مقال تحليلي
مكتبة المركز
  • إصدارات إلكترونية
  • إصدارات خاصة
  • دوريات
  • كتب
تقرأ الأن: توجّه مستقبلي: التأجير التمويلي في مصر
إشعارات أعرض المزيد
أحدث المقالات
تحفيز الاستثمارات.. بين حتمية التنفيذ وفاعلية التطبيق
الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
تفاعلات مركبة: أزمة تكلفة المعيشة تتصدر قائمة المخاطر العالمية
الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
تصاعد ملحوظ.. محفزات نشاط تنظيم داعش في سوريا
الإرهاب والصراعات المسلحة
التنافس خارج المجال: أهداف توسيع النفوذ الروسي في أفريقيا
الدراسات الأفريقية
التجارة الخارجية المصرية خلال الأزمة الروسية الأوكرانية
الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
Aa
المركز المصري للفكر والدراسات الاستراتيجيةالمركز المصري للفكر والدراسات الاستراتيجية
Aa
  • English Website
  • العلاقات الدولية
  • قضايا الأمن الدفاع
  • السياسات العامة
  • تحليلات
  • تقديرات مصرية
  • إصدارات خاصة
  • الصفحة الرئيسية
  • English Website
  • التصنيفات
    • العلاقات الدولية
    • قضايا الأمن والدفاع
    • السياسات العامة
    • رأي
    • أنشطة وفاعليات
    • إصدارات خاصة
تابعنا
All Rights Reserved to ECSS ©2020. Powered By EgyptYo Business Services.
الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة

توجّه مستقبلي: التأجير التمويلي في مصر

سالي عاشور
سالي عاشور تم النشر بتاريخ 19/08/2021
وقت القراءة: 9 دقيقة
مشاركة

يُعد التأجير التمويلي أحد مصادر التمويل الهامة كونه يساهم في تطوير الأصول الإنتاجية للأفراد وتمكين المنشآت اقتصاديًا من رفع قدرتها الإنتاجية لمواكبة التطور والتوسع المستقبلي. حيث يعد وسيلة تمويل تتم بموجب اتفاق تعاقدي بين المؤجر والمستأجر؛ بما يسمح للمؤجر بالانتفاع بالأصل المملوك للمستأجر مقابل دفعات دورية لمدة زمنية محددة، وعلى أن تنتقل ملكية الأصل المؤجر في نهاية فترة العقد إلى المستأجر تلقائيًا أو مقابل مبلغ متفق عليه مع إمكانية شراء الأصل المؤجر خلال فترة العقد.

المحتويات
التأجير التمويلي في مصرشكل: تطور قيمة وعدد عقود التأجير التمويلي خلال الفترة (2017-2020) – القيمة بالمليار جنيهشكل: أنشطة التأجير التمويلي في مصر، خلال الربع الرابع لعام 2020 (القيمة بالمليون جنيه)شكل: الحصص السوقية لشركات التأجير التمويلي (أكتوبر – ديسمبر 2020) (%)التجارب الدولية المتميزة في مجال التأجير التمويليتطبيق التأجير التمويلي في السكك الحديدية

يسهم نشاط التأجير التمويلي في إتاحة التمويل متوسط وطويل الأجل للمشروعات، وبصفة خاصة المشروعات الصغيرة والمتوسطة، كما أنه يمكن أن يسهم في تنشيط قطاعات عديدة مثل العقارات والآلات والمعدات وتوفير الوحدات السكنية للمواطنين.

وتجدر الإشارة إلى وجود نوعين من التأجير التمويلي، هما:

النوع الأول: التأجير التشغيلي Lease Operating؛ وهو عبارة عن عقد تجاري قصير الأجل، ويتميز هذا النوع من التأجير عن غيره ببعض الخصائص من أبرزها: أنه لا يسمح باستهلاك رأس المال المستثمر من قبل المؤجر لأن مدة التعاقد لاتغطي إلا جزءًا محدودًا من العمر الاقتصادي للأصل، فضلًا عن أن المؤجر يقدم بعض الخدمات الخاصة كالصيانة، كما يتحمل مخاطر التقادم، ونفقات التأمين على الأصل.

النوع الثاني: التأجير التمويلي المباشر Lease Financing Direct، وهو عبارة عن علاقة تعاقدية طويلة الأجل بين المؤجر والمستأجر غير قابلة للإلغاء Cancelable-Non، يتم بموجبها تمويل استعمال الأصل، والانتفاع به، خلال كامل العمر الإنتاجي للأصل أو معظمه، مقابل قيمة إيجاريه محددة، كما يمكن للمستأجر احتفاظه بملكية الأصل حتى نهاية العقد، وامتلاك المستأجر خيار شراء الأصل عند نهاية مدة التعاقد، أو إعادته للمؤجر، أو تجديد عقده بشروط أفضل.

التأجير التمويلي في مصر

ينظم قانون رقم 176 لسنة 2018 الخاص نشاطَيِ التأجير التمويلي والتخصيم، كما تمثل الهيئة العامة للرقابة المالية المنظم والمراقب لأنشطة التأجير التمويلي في مصر.

وفيما يخص تطور نشاط التأجير التمويلي، فقد شهدت قيمة عقود التأجير التمويلي خلال عام 2020 ما يقرب من 59 مليار جنيه مقارنة بحوالي 56 مليار جنيه في 2019، بزيادة قدرها 5%، وقد شهدت الفترة أكتوبر – ديسمبر عام 2020 ارتفاعًا في هذا النشاط من حيث قيمة العقود مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019، حيث ارتفعت قيمة العقود بمعدل ارتفاع 21.8% بينما ارتفع عدد العقود من 783 عقدًا إلى 803 عقدًا وبمعدل ارتفاع بلغ 2.6%، وهذا ما يوضحه الشكل التالي.

شكل: تطور قيمة وعدد عقود التأجير التمويلي خلال الفترة (2017-2020) – القيمة بالمليار جنيه

المصدر: الهيئة العامة للرقابة المالية، تقرير الأداء للأنشطة المالية غير المصرفية عن الربع الرابع (أكتوبر – ديسمبر 2020).

وفيما يخصّ أنشطة التأجير التمويلي في مصر، فقد شهدت الفترة أكتوبر – ديسمبر 2020 استحواذ نشاط العقارات والأراضي على النصيب الأكبر من عقود التأجير التمويلي بقيمة بلغت نحو 15.7 مليار جنيه، وبنسبة 7.84% من إجمالي قيمة العقود بسبب كبر حجم هذا القطاع مقارنة بباقي القطاعات الأخرى.

شكل: أنشطة التأجير التمويلي في مصر، خلال الربع الرابع لعام 2020 (القيمة بالمليون جنيه)

المصدر: الهيئة العامة للرقابة المالية، تقرير الأداء للأنشطة المالية غير المصرفية عن الربع الرابع (أكتوبر – ديسمبر 2020).

احتلّت صدارة قائمة شركات التأجير التمويلي في مصر بنهاية الربع الرابع من عام 2020 شركة كوربليس للتأجير التمويلي، وذلك باستحواذها على حصة سوقية بلغت 19%، تليها شركة شركة جي بي للتأجير التمويلي في المركز الثاني بنسبة 15.22%، لتأتي في الترتيب الثالث شركة بي إم للتأجير التمويلي بنسبة 15.06%. وهذا ما يوضحه الشكل التالي.

شكل: الحصص السوقية لشركات التأجير التمويلي (أكتوبر – ديسمبر 2020) (%)

المصدر: الهيئة العامة للرقابة المالية، تقرير الأداء للأنشطة المالية غير المصرفية عن الربع الرابع (أكتوبر – ديسمبر 2020).

التجارب الدولية المتميزة في مجال التأجير التمويلي

تُعد الولايات المتحدة الأمريكية الدولة الرائدة في مجال عمليات التأجير التمويلي في العصر الحديث، فقد تأسست فيها أول شركة تأجير تمويلي عام 1950، ثم بدأت الفكرة في الانتشار لتضم دول العالم كافة.

فعلى الصعيد العالمي، شهدت معدلات التأجير التمويلي نموًا بمعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 10% بين عامي 1983 و2000، ثم بلغت معدلات النمو السنوية نحو 5.04٪ بين عامي 2000 و2014. كما ارتفعت أحجام التأجير التمويلي من 93.5 مليار دولار أمريكي في عام 1983 إلى 944.3 مليار دولار أمريكي بنهاية عام 2014. وتُعد أستراليا وكندا والمملكة المتحدة الأفضل من حيث معدلات الاختراق لمعدلات التأجير التمويلي 40٪، 31٪. و28.6٪ على التوالي. وفيما يلي أبرز التجارب الدولية في مجال التأجير التمويلي:

  • كينيا: تعزيز التنمية الريفية الخاصة من خلال تسهيل التأجير التمويلي لاقتناء أنظمة الطاقة القائمة على الطاقة الشمسية أو الأنظمة الكهروضوئية المنزلية للشركات الصغيرة والمتناهية الصغر. وقد تمكنت تلك الشركات من بيع حوالي 60،000 وحدة منذ عام 1987.
  • مدغشقر: دعم التأجير التمويلي لمساعدة المزارعين في مدغشقر على الحصول على رأسمال لتأجير المعدات الزراعية وتمويل تأجير الأصول اللازمة للإنتاج الزراعي في ريف مدغشقر، وذلك من خلال إحدى الجمعيات الأهلية التي تضم أكثر من 25000 عضو.
  • بنجلاديش: تجربة بنك غرامين، بدأ برنامج التأجير لبنك جرامين في عام 1992، ويعمل الآن في جميع مناطق بنجلاديش. ويتيح للعملاء المساعدة في بناء الأصول الرأسمالية، وزيادة إنتاجية مؤسساتهم. والحد الأقصى لمدة القرض ثلاث سنوات، ويجب على العميل سداد مدفوعات أسبوعية مرتبطة بدورة الحصاد.

تطبيق التأجير التمويلي في السكك الحديدية

تُعد منظومة السكك الحديدية أحد أهم المشروعات الاستراتيجية للدول، لذا ظلت مشروعاتها التزامًا على عاتق الحكومات في إطار سياساتها العامة، منذ ما بعد الحرب العالمية الثانية حتى منتصف السبعينيات من القرن العشرين؛ إلا أنها تعرضت لما يشبه الانهيار خلال الثمانينيات من القرن العشرين في معظم دول العالم، لذا لجأت الدول إلى تطبيق نوعين من عقود التأجير في قطاع النقل بالسكك الحديدية، لرفع كفاءة تشغيل تلك المنظومة، وتحسين استثمار مشروعاتها بالشكل الأمثل، هما:

  • الأول: التأجير للقطاع الخاص؛ إذْ يقوم المستأجر المتعاقد مع الحكومة بدفع أجر لقاء استعماله الأصول المستأجرة، في مقابل تحمل كافة تكاليف التشغيل والصيانة والتأمين، إلى جانب مسئوليته بالإدارة والموظفين، دون ملكيته للأصل، مع بقاء الحكومة مسئولة عن الاستثمارات الثابتة، فضلًا عن مسئولية الإشراف والرقابة. ولكن يؤخذ على هذا النظام أن المستأجر لا يملك أيه حوافز لرفع قيمة الأصول الرأسمالية.

ومن الأمثلة التي حققت نجاحًا باهرًا وفق هذا الترتيب؛ السكك الحديدية الوطنية التايلاندية في عام 1985، وقد ساهمت في تحسين جودة الخدمة، ورفع كفاءتها، بحيث أصبحت قادرة على جذب مستخدمي الطرق البرية للمسافات الطويلة، وتحقيق أرباح معقولة.

وكذلك قيام كل من الشركات الآتية: أمتراك الأمريكية وكندا 1996، وسكك حديد اليابان (لشحن البضائع 1989)، بتأجير خطوطها لمشغلين من القطاع الخاص مقابل أجر، وقد أسهمت هذه العقود في تعزيز المكانة المالية لشركات السكك الحديدية، وزيادة إيراداتها التشغيلية، وتحسين جودة خدماتها.

  • الثاني: التأجير من القطاع الخاص؛ إذ تقوم شركات القطاع الخاص بتصنيع أو شراء الأصول الرأسمالية مثل: القاطرات، عربات الركاب، شاحنات البضائع، قطع الغيار للصيانة، والتجهيزات المتخصصة الأخرى اللازمة لتسهيل عمليات التشغيل، ومن ثم تقوم بتأجيرها أو بيعها لشركات النقل بالسكك الحديدية.

ففي الولايات المتحدة الأمريكية نجد شركتي بيرلنكتون نورثرن Burlington Northern، وسانتا في Co. Railroad Fe Santa، على سبيل المثال؛ تقومان بتأجير الوحدات المتحركة وقطع الغيار، والقيام بعمليات الصيانة، داخل البلاد وفي خارجها.

مما سبق يتضح أهمية التأجير التمويلي كتوجه مستقبلي لرفع كفاءة منظومة المشروعات الاستراتيجية الكبرى على مستوى الدول، كما يساهم في رفع وتنمية المشروعات والشركات الصغيرة والمتوسطة، والتمكين الاقتصادي للأفراد على جانب آخر.

ترشيحاتنا

تحفيز الاستثمارات.. بين حتمية التنفيذ وفاعلية التطبيق

تفاعلات مركبة: أزمة تكلفة المعيشة تتصدر قائمة المخاطر العالمية

التجارة الخارجية المصرية خلال الأزمة الروسية الأوكرانية

تحليل الأسباب: أزمة الدين العام الأمريكي

وسوم: التأجير التمويلي, التمويل, المنشآت, سلايدر
سالي عاشور 19/08/2021

تابعنا

تابعنا علي وسائل التواصل الاجتماعي المختلفة
Facebook أعجبني
Twitter تابعني
Instagram تابعني
Youtube مشترك
الأكثر مشاهدة
البنك الدولي: قدرة الاقتصاد المصري على الصمود في وجه الأزمات
الإدارة النقدية للأزمة الاقتصادية
مساحات التلاقي والتباين بين الرؤيتين المصرية والأمريكية بشأن قضايا القارة الأفريقية
نهضة سياحية على ضفتي البحر الأحمر
تحليل الأسباب: أزمة الدين العام الأمريكي
محرّكات دافعة.. تجدد الخلافات التركية السويدية وعرقلة انضمام استوكهولم للناتو
هجمات أمبازونيا: المهددات الأمنية المتصاعدة في الكاميرون
التجارة الخارجية المصرية خلال الأزمة الروسية الأوكرانية
تغطية موقع رئاسة مجلس الوزراء لفعاليات الإعلان عن نتائج مشروع ” تكلفة التطرف والإرهاب في مصر في ثلاثة عقود”
التنافس خارج المجال: أهداف توسيع النفوذ الروسي في أفريقيا

العلاقات الدولية

  • الدراسات الآسيوية
  • الدراسات الأفريقية
  • الدراسات الأمريكية
  • الدراسات الأوروبية
  • الدراسات العربية والإقليمية
  • الدراسات الفلسطينية والإسرائيلية

قضايا الأمن والدفاع

  • التسلح
  • الأمن السيبراني
  • التطرف
  • الإرهاب والصراعات المسلحة

السياسات العامة

  • الدراسات الاقتصادية وقضايا الطاقة
  • تنمية ومجتمع
  • دراسات الإعلام والرأي العام
  • قضايا المرأة والأسرة
  • مصر والعالم في أرقام

يسعى “المركز المصري للفكر والدراسات الاستراتيجية” إلى تقديم الرؤى والبدائل المختلفة بشأن القضايا والتحولات الاستراتيجية، على الصعيد المحلي والإقليمي والدولي على حد سواء. ويولي اهتمامًا خاصًّا بالقضايا والتحولات ذات الأهمية للأمن القومي والمصالح المصرية.

تابعنا

All Rights Reserved for Egyptian Center for Strategic Studies - ECSS ©2022

Removed from reading list

Undo
Welcome Back!

Sign in to your account

Lost your password?